险企奋战“开门红”！年金+医康养增值服务背后，市场投保逻辑生变

　　来源：华夏时报

　　又到了保险业奋战“开门红”的时候。

　　“其实今年‘开门红’很早就开始了，临近年底，市场上产品变化是有的，但整体趋于平稳。受市场下行影响，市面上各家公司的产品整体也较为保守。这是一件好事，能够避免很多销售误导的情况，让消费者能够有机会买到真的适合自己的产品。”12月25日，一家头部寿险公司渠道部总监苏倩告诉《华夏时报》记者。

　　值得关注的是，年末保险市场主打的长期分红型保险产品出现了新的变化，跟以往险企动辄百万保费起缴可享受康养社区入住资格相比，今年各家险企产品在分红方式上推出保证收益加浮动收益两部分，与此同时，还搭配上了医康养的增值服务。但这种产品的搭配模式反响如何，仍有待观察。

　　险企们的低调“打法”

　　在多位业内人士看来，今年的“开门红”被称为“最冷开门红”，究其原因，一是大环境不太好，二是产品本身竞争力相比之前有所下降。

　　目前寿险市场上2025年“开门红”产品的特点均采用固定+分红的产品设计，固定部分为客户资产构筑安全防线，有效抵御市场波动，更通过分红共享机制，帮助客户捕捉市场红利机遇。此外，灵活的领取方式、第二投保人功能及丰富的健康增值服务，满足了客户对于个性化财富管理的需求。

　　不过，在各家公司大力推动分红险销售的同时，还通过“保险+服务”一体化方案来激发客户保险需求。

　　以“盛世典藏年金保险（分红型）”为例，该款产品为被保险人提供了“乐享·臻心财富健康”增值服务，包括全国高端齿科服务、专属家庭私人医生服务、快速响应的住院加急服务、专业医疗团队的院后远程康复指导、全球医疗资源对接、三甲医院知名专家的一对一深度诊疗、就医陪诊等。

　　该产品的案例显示，华先生作为一位40岁企业高管，手头存下部分闲置资金，但当前缺少稳健的财富管理渠道，考虑到未来可能面临的风险，华先生决定投保华泰人寿“盛世典藏年金保险（分红型）”，每年交纳50万元保费，交费期为5年，为财富保值增值。投保人选择从60周岁起，每月领取生存金，为退休生活提供充足的资金保障。在含红利利益演示下，华先生的保单在第7个保单年度的现金价值+累积红利，就超过累计所交保险费；此外，华先生还可通过搭配华泰人寿“金尊宝3.0终身寿险（万能型）”，将红利及生存保险金转入万能，实现财富的二次增值。

　　“现在很少有保险公司主推趸交保费百万级的挂钩康养社区入住资格的产品了，一来当前国内经济面临高科技制造业提速、中高附加值服务业发展等机遇的同时，也面临周期性矛盾和结构性矛盾交织等挑战。‘大家’影响‘小家’，宏观层面的变动影响着每一个微观家庭，周期性的经济转型不可避免地影响着家庭财富管理风险，因此市面上的高净值客户较难寻找，而对于保险公司来说，顺势而为推出长期稳定增值、期交保费可观的产品就成为必然。”上海道明丰家族办公室负责人谢芳受访时分析。

　　全年目标基本完成

　　《华夏时报》记者也从业内获悉，2025年的保险业开门红，有公司7月就开始增员备战，9月全面启动，目前基本指标都已经完成得差不多了。

　　“人身险产品定价利率切换，多家人身险公司业务达成情况较好，已经基本完成全年业绩目标，这是推动2025年开门红启动节奏大为提前的主要原因。”对外经贸大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示。

　　国家金融监管总局今年8月2日下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，超过该上限的普通型保险产品停止销售。

　　“在上述通知发布后近一个月时间里，人身险营销领域全力推动预定利率3.0%的普通型保险产品销售，公司全年业绩在8月底也基本达成，目前分公司正在运作产品发布会及旅游方案，为12月初的首爆做准备。”对此，上海一家合资寿险公司负责人透露。

　　相关数据显示，截至12月中旬，头部险企2025年开门红产品主要聚集在分红险。此外，从近期人身险产品上新来看，在保险业协会备案的219款新产品，其中分红型人寿保险99款，占比达45.2%。年金保险109款，分红型占比37.6%。

　　尽管分红险重回主流市场的空间已经打开，但现实难点依然不小。华创证券非银首席分析师徐康表示，销售转型难点来自两方面：一是前期消费者教育集中在传统险上，客户对分红险的认知待完善；二是渠道销售分红险的能力也待提升。

　　申万宏源研究院非银金融首席分析师罗钻辉认为，本轮产品切换与上一轮存在本质性区别。上一轮主力产品由重疾险向增额终身寿险的切换是客户需求驱动的产品结构调整。与之相反的是，本轮主力产品由增额终身寿险向长期分红险的切换本质上是保险公司自身经营需求驱动的负债结构调整。

　　“在资管新规全面落地、理财产品净值波动、地产行业投资属性下降等因素影响下，天时、地利、人和兼具，客户的财富管理需求快速向具有刚兑属性的增额终身寿险迁移。但在客户需求并未发生本质性变化，在2023年分红险红利大幅下滑的背景下，产品调整难度显著高于上轮。”罗钻辉表示。

　　值得注意的是，虽然储蓄类保险产品依旧是2025年的主力产品，但是保障型产品新业务价值更高，在2025年的开门红中，保障型产品也加入了备战。